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姜洋:有序推进多层次碳排放交易市场建设

2012年11月17日 16:15 来源于 财新网 | 评论(0
中国碳交易市场应以现货交易为主,同时开展碳期货的可行性研究;应认真研究金融机构在其中发挥的作用,研究发展人民币作为碳交易的计价结算货币

  【财新网】(记者 郑斐)11月17日,证监会副主席姜洋在财新2012峰会主题演讲时表示,建立碳交易市场是中国经济发展的内在要求,应有序推进多层次碳排放交易市场体系的建设。

  姜洋表示,在国际金融危机和国际气候谈判对世界经济双重影响的背景下,低碳经济的发展更具紧迫性和重要性,鉴于中国不合理的能源消费结构和能源利用效率不高的现实情况,推动经济向低碳型经济转型,亦是中国自身经济社会发展的迫切需求。

  姜洋指出,国际碳交易市场有其特有运行规律。碳排放权是一种权利凭证,通常年初发放,年底集中核查、注销,具有中远期特性;市场价格波动明显,参与者具有较强的避险需求。与普通大宗商品不同,碳排放权易标准化,兼有商品和金融的双重属性,界定碳排放权的属性,对于厘清碳现货和期货的界限和规划碳市场的发展路径具有重要意义。

  姜洋介绍,碳排放具有“负外部性”,为纠正市场失灵产生的碳排放交易必须在政策驱动下才能形成。作为交易对象的碳排放权由政策创造,依靠行政力量分配,可交易的排放权数量由政策制定的减排目标决定,减排目标的宽松程度决定了碳交易的市场规模和价格,碳交易参与者需要遵循政策设定的准入限制。

  姜洋认为,碳交易具有多层次的市场结构,“十二五”规划已明确提出“逐步建立碳排放权交易市场”。证监会支持碳排放交易权试点在符合国家有关规定的前提下规范发展。一是坚持市场总体规划框架下推进区域性试点工作,同时为构建全国统一碳市场预留政策空间,最终实现“地方粮票”全国通用;二是初期立足现货交易,以企业参与为主,不盲目发展大众投资者,不要发展成为类期货市场;三是通过区域试点,以交易为龙头,促进市场能力和基础设施两方面的建设。

  2005年《京都议定书》生效当年,欧洲市场就同时推出了碳期货和碳现货交易,且发展迅速。姜洋表示,国内碳交易试点刚刚起步,碳排放权登记注册系统正在建设,排放权核定核查的第三方审定机构需要时间培育和发展。因此,中国碳交易市场应以现货交易为主,同时开展碳期货的可行性研究。

  姜洋提出,应注重发挥金融机构在碳交易市场中的作用。他表示,在国际碳市场中,银行、基金等金融机构是跨国碳交易的主要组织者,在欧美碳交易市场中,金融机构也是市场重要的参与者。在中国碳交易市场的发展过程中,应认真研究金融机构在其中发挥的作用。同时,碳交易的货币化程度越来越高,目前欧元是碳交易的主要计价结算货币,应积极研究发展人民币作为碳交易的计价结算货币,争取人民币在国际碳排放交易中更大程度的发挥作用。

  2011年末,碳交易市场规模已经达到1760亿美元,是2005年正式引入碳排放交易时的15倍。▇

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2012峰会日程
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09:30 -11:00

中国经济新增长
未来数年的政治格局与经济政策将定。为了重建可持续增长的基础,哪些改革刻不容缓?

 

发言人:
李毅中,全国政协经济委员会副主任、工业和信息化部首任部长
李剑阁,中国国际金融有限公司董事长、孙冶方经济科学基金会理事长
玛丽莎·拉戈,美国财政部助理部长
巴里·诺顿,加州大学圣地亚哥分校教授、经济学家
方风雷,高盛高华证券有限公司董事长;厚朴投资董事长

 

主持人:
叶伟强,财新《中国改革》副总编辑、财新传媒编委


11:00 -12:30

财税改革下一步
政府资金如何取之于民?如何用之于民?财税体制改革在经济层面、政府内部、沿技术路径推 进的空间已日益逼仄,未来深水区的财税改革,不仅牵涉政府内部制度的完善和规范、中央和 地方政府间的集权与分权,更牵涉政府预算对民众的公开与透明,牵涉公共选择过程,实际上 是政治、经济的双维度的改革。改革的成败,更多地系于政治向度。

 

发言人:
刘克崮,全国政协经济委员会委员、国家开发银行原副行长
贾康,财政部财政科学研究所所长
蔡洪滨,北京大学光华管理学院院长
许小年,中欧国际工商学院经济学与金融学教授

 

主持人:
白重恩,清华大学经济管理学院弗雷德曼讲席教授

 

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自助午餐

 

12:30 -14:00

主题午餐会:走出去:总结与反思(仅限受邀嘉宾)
中国企业加速度在海外投资。全球经济低迷,中国企业海外投资机会在何时何 地?先行者走出了什么路径?后来者有什么思路?本土打法在国际环境中如何适者生存?政府、企业和金融中 介机构在其中应当如何发挥各自的作用?

 

发言人:
黄河,波士顿咨询公司合伙人兼董事总经理
杰夫·吕迪安,苏黎世金融服务集团亚太及中东地区主席
周放生,国企改革专家

 

主持人:
王烁,财新传媒主编

 

14:00 -15:00

主题演讲
周小川
,中国人民银行行长

 

主持人:
胡舒立,财新传媒总编辑

 

14:00 -15:30

均等机会与社会保障
*特别支持:孙冶方经济科学基金会
经济转型必将伴随社会重构,解决发展过程中的不平等问题是中国能否保持稳定增长的关键。不能均贫富,必须均机会。户籍改革、教育改革、社保改革、医保改革,一个也不能少。

 

发言人:
卢迈,中国发展研究基金会秘书长 
保育钧,国务院参事室特邀研究员 
蔡昉,中国社会科学院人口与劳动经济研究所所长
迟福林,全国政协委员、中国(海南)改革发展研究院院长
张卓元,孙冶方经济科学基金会名誉理事长

 

主持人:
李剑阁,中国国际金融有限公司董事长;孙冶方经济科学基金会理事长

 

14:00 -15:30

多层次资本市场
在间接融资为主的金融体系中,一旦经济实体发生严重问题,就会导致大量银行坏账,金融 体系的脆弱性往往将经济拖入长期不振的境地。当前,中国融资结构以间接融资为主,直接 融资比例较低。建立多层次资本市场将满足多元化投资需求,吸引资金进入资本市场,扩大 直接融资额度,降低金融风险。这其中如何有序的推进多层次资本市场?如何控制不同层次 市场的风险?如何建立投资者适应性制度?选择什么样的公司挂牌?

 

主题演讲:

姜洋,中国证券监督管理委员会副主席

发言人:
李小加,香港交易及结算所有限公司集团行政总裁
宋丽萍,深圳证券交易所总经理
德地立人,中信证券股份有限公司董事总经理兼投资银行委员会主任、中信证券国际董事长
胡汝银,上海证券交易所首席经济学家兼资本市场研究所所长
马克·史华兹,高盛集团副董事长、亚太区董事长
黄碧娟,集团总经理,汇丰银行(中国)有限公司行长兼行政总裁

 

主持人:
张继伟,财新网执行总编辑、财新传媒编委

 

14:00 -15:30

企业的机会与抉择
国企如何应对紧日子?民企何处寻找突破?跨国公司怎样重调战略?危中有机,谁具慧眼?

 

发言人:
蔡洪平,德意志银行亚太区投资银行执行主席、亚太区执行委员会委员
王正华,春秋集团董事长
陶闯, PPTV网络电视传媒集团首席执行官
曾岩,文思信息技术有限公司执行副总裁
王波,埃森哲大中华区董事总经理
周放生,国企改革专家

 

主持人:
王晓冰,财新传媒编委、财新《新世纪》副主编

 

15:30 -15:45

茶歇

15:45 -16:45

银行改革下一步
银行业面临经济周期不良资产再爆发的压力,考验着银行改革的成果;利率市场化则考验着银行未来盈利能力;如何更好服务于实体经济,以自身的效率来优化市场资源配置,银行的商业化、市场化改革下一步如何推进?

 

发言人:
蔡鄂生,中国银行业监督管理委员会副主席
王洪章,中国建设银行董事长
董建岳,广发银行董事长
李扬,中国社会科学院副院长、学部委员
程远国,中国建设银行总行集团客户部总经理

 

主持人:
凌华薇,财新《新世纪》副主编、财新传媒编委

 

16:45 -17:45

金融改革再破题
金融领域的改革如何继续坚持开放、市场化取向,现行金融监管体制和理念如何适应市场发展的需要?

 

发言人:
潘功胜,中国人民银行副行长
崔津渡,天津市委常委、常务副市长
陈文辉,中国保险监督管理委员会副主席
许成钢,香港大学经济金融学院教授,财新《中国改革》首席经济学家
胡祖六,春华资本集团创始人及董事长

 

主持人:
叶翔,汇信资本董事总经理