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张建国:建行“走出去”的两个重心

2007年11月12日 15:51 来源于 财新网
立足自身发展,适时并购其他;以香港为主,东南亚地区是重点,同时考虑欧美布点;海外收购重点目标是有一定经营网络的商业银行

  (郭琼)从今年9月底到10月底,民生银行、工商银行先后公布了各自的重大海外投资,一时间将中资银行海外收购推上了新的高潮。民生银行约以2亿美元收购美国联合银行9.9%的股份,进入壁垒重重的美国市场;工商银行更是以创纪录的54.6亿美元投资南非标准银行20%股份,并将以第一大股东身份,把南非标准银行遍布全球的近千家分支机构间接纳入了工行版图。

  与此同时,持续数月的美国次级贷款风波危机还在扩散,且一时难见底部。诸多欧美金融机构因此陷入业绩亏损、股价骤跌的境地,收购价值日益凸显,由此亦衍生了种种寻求中资银行救赎或中资银行前往洽购的传闻,充斥坊间。

  目前已攀升至全球银行市值排名第二的中国建设银行,于这一期间表现相对沉寂。自2006年8月以97.1亿港元收购美国银行香港全资子公司美国银行(亚洲)股份有限公司100%的股权、掀起上一轮中资银行海外收购小高潮之后,建行似潜心整合香港地区机构和业务,着力海外自设分支机构,而对进一步的海外并购行动,呈现出“外热内冷”的局面。

  建行对未来海外发展到底持何态度与策略?10月30日,建行行长张建国接受记者记者专访,深入分析当前中资银行海外业务发展趋势,细致阐释建行海外发展战略思想,冷静勾画建行国际化发展的未来蓝图。

  记者:目前,国内银行掀起了新的一波海外并购热潮,在你看来,当前中资银行开展海外收购动力何在,又有哪些优劣势?

  张建国:对中资银行来说,目前海外业务尚处于发展初期。但海外业务需要上升到这样的层面来理解其意义,即在全球经济一体化趋势下,如果银行服务不能对外跟进,必将失去未来的发展机遇。

  “走出去”的首要目的,就是跟进服务客户,满足客户对境外业务的要求,客户的方向就是我们的方向。其次,是构建经营网络,在加快海外业务发展的同时,拓展收入渠道。再者,是分散风险。此外,还可以借鉴他国先进经验,引进产品、技术和人才。

  发展海外业务的路径无非两条:一是海外自设分支机构和经营网络;二是通过并购,快速取得海外金融机构资源。近十年来,全球金融行业进入并购整合的高潮,对行业格局产生了深远影响。而中资银行在历经股份制改造、引资、上市“三部曲”后,海外并购近年才开始提上议事日程。目前来看,中资银行开展海外并购具备五个优势:

  一是国家对海外发展政策的支持,监管层“鼓励有条件的商业银行设立和发展境外机构,包括探索采取并购方式参股境外金融机构,为‘走出去’的企业提供便利的金融服务”;二是国内公司客户、个人客户越来越多地“走出去”发展,从而对银行业务提出了巨大的需求;三是规模庞大、迅速增长的国内市场日益成为坚强后盾;四是中资银行海外业务处于发展初期,与一些潜在并购目标的业务重合度低,具有一定的后发优势;五是中资银行完成股份制改造及上市,且在人民币升值大背景下,资本实力雄厚,流动性充裕。

  劣势则主要体现在两方面:一方面缺乏人才、经验的准备,后续管理、整合方面是一大难点;另一方面,在全球流动性相对过剩的情况下,包括金融资产在内的所有资产都存在一定程度的泡沫。

  从建行自身情况来看,目前已经具备了加快发展海外业务的比较优势。不过,熟悉国际惯例和国际金融知识、精通外语和计算机的海外机构中高级管理人员及专业技术人员还是相当缺乏,这在一定程度上制约了海外业务的发展。同时,海外并购对银行的风险管理能力,尤其是全面并表管理能力,提出了更高的要求。因此,如何在提高收益的同时有效防范风险,将是未来建行在海外业务发展时面临的一个重要课题。

  记者:你曾提出,建行在海外业务发展方面将坚持“做强亚洲、巩固欧非、突破美澳”的战略原则,这一战略布局的主要考虑有哪些?

  张建国:“做强亚洲、巩固欧非、突破美澳”,这句话主要概括了建行在海外分支机构拓展方面的战略。银行设立海外代表处,在历史上的作用主要是延伸海外的信息触角。而现在通信手段发达,信息已不受地域的障碍。作为商业金融企业,应尽快将只具行政性意义的代表处升级为分行、子银行等类型的营业性机构。

  在海外机构网络铺设方面,建行正迈出积极的步伐。在澳大利亚悉尼设立代表处,申请已于今年6月获澳大利亚审慎监管局批准,目前正进行开业筹备工作,预计11月底正式开业;我们在越南胡志明市设立分行的申请,也已正式递交给越南监管当局;下一步,建行还将积极准备在伦敦申设子银行,以及将纽约代表处升格为分行。

  总体来看,目前建行在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔均部署了分行,在伦敦和纽约设有代表处;同时在香港拥有两家全资子公司——建行亚洲和建银国际。

  关于“做强亚洲”。1995年建行在香港建立第一家海外分行,标志着海外经营正式起步。目前建行在亚洲地区拥有六家分支机构,亚洲地区是建行海外客户和市场的主要资源地,其中,香港地区机构的资产和利润更是占到建行整个海外资产和利润的80%以上。

  在去年成功收购美银亚洲并于今年完成香港地区资源整合后,建行将在香港地区建立完善海外批发银行业务、零售及中小企业业务和投资银行业务平台,并以亚洲为国际化经营基地,逐步将业务范围和机构网络辐射全球,在做强亚洲的基础上,带动建行在海外其他地区机构和业务的发展。

  关于“巩固欧非”。建行分别于1999年、2000年在欧洲的法兰克福和南非的约翰内斯堡设立分行,经过多年发展,目前建行在这两个地区的业务已初具规模,但与当地同业相比,还有一定差距。未来建行在欧洲和非洲地区的业务发展将以这两个机构为依托,逐步扩大客户范围、业务种类及市场份额,同时稳步拓展其他周边国家的机构和业务,实现在巩固中求发展。

  关于“突破美澳”。在纽约设立分行有助于建行进入国际主流金融市场,全面提高业务创新能力和管理水平。建行现在每年的美元清算量巨大,未来随着中美经贸往来的发展,国际结算、美元清算业务的前景将更为广阔。同时,在美国设立经营性机构,对于建行实现外汇资金24小时不间断交易以及为国内客户提供延伸服务、积极营销跨国公司客户等各方面,都具有重要意义。

  尽管美国政府和监管机构对于中国在美设立机构一直未给予积极的市场准入,但建行仍将美国地区视为海外发展的一个重要突破口。目前建行已向中国银监会递交了在纽约设立分行的正式申请,下一步我们将继续做好纽约代表处升格为分行的各项准备工作。

  近年来,中澳经贸、投资、人员往来发展迅速,因此,澳洲也是建行海外业务突破的重点区域。我们已和澳洲监管当局做了进一步的沟通,悉尼代表处的最终目标是在条件允许时尽快升格为分行,从而实现建行在全球五大洲的经营网络布局。

  记者:除了立足自身发展,在海外直接股权投资、并购方面,建行有什么样的战略部署?在判断收购目标上,主要有哪些考虑因素?

  张建国:建行的定位是植根本土、面向全球,依托国内的客户和网络资源,实现海外业务的持续、稳定、健康发展。

  由于建行的海外业务仍处于起步阶段,在经营管理经验、人才储备等方面都有待于进一步积累,因此在现阶段,建行进行大规模海外并购的条件尚不成熟,海外机构网络建设仍应以自建机构为主。

  建行的战略是“立足自身发展,适时并购其他”,我和我的同事正在密切关注市场机会,中介机构也在为我们提供很多市场信息,我们在这方面并没有放松。未来建行将选择业务发展前景较好或有一定业务潜力的地区为目标市场,根据不同市场的特点、自身战略定位和资源优势、准入条件和审批程序,在管理能力许可、时机与目标合适的情况下进行并购。

  在对外资本并购的战略上,首先要有输入,能为建行带来产品、技术、经验方面的学习机会;其次要有输出,能够将建行的客户或整合经验带到当地(如越南)。此外,要考虑总体布局。我们对国际布局有自身的考虑,以香港为主,东南亚地区是重点,同时也考虑欧美的布点。至于混业经营的实践,则主要考虑在境内进行,同时通过香港地区的综合经营试验来发展国内业务。

  在海外收购目标方面,我们将以商业银行为重点。过去有传闻我们会到海外并购投行,实际上,我希望并购目标是有一定网络的商业银行。投行当然我们也需要,但我们目前的目标是把香港的子公司——建银国际做得更好。在投行业务上,要立足自身,循序渐进。

  对并购目标的其他选择标准还包括:并购对象的市场地位,包括客户基础、分支网络和市场影响力等;经营管理水平;资产质量和财务绩效;业务能力,包括主营业务、目标业务和产品创新能力;信息技术和人力资源状况;协同效应基础;预期收购价格等。

  此外,我们希望通过收购占有控股地位,但也会考虑为达成控股目标而先做财务投资操作。对一些较大规模的收购目标,如果不能实现控股,做单纯的财务投资人也是外汇资金运用的一种可取方式。当然,最终需要比较资金营运和财务投资回报的收益率。

  记者:从个人经历来看,你对国际商务谈判富有经验。在国际银行并购谈判中,通常会遇到哪些主要的阻力?

  张建国:国际并购主要的阻力包括:某些国家和地区对外资入股比例的限制;发达国家和地区的银行和当地监管机构对中资银行的公司治理和外部监管存有疑虑,比如美国;管理、文化背景差异造成的后续整合和管理方面的困难;价格预期方面的差距;等等。

  对中资银行来说,上市后公司治理水平已经有了很大的提高,但海外业务发展尚处于起步期,“走出去”战略也刚刚开始实施。因此,我们正通过多种方式,加强与目标地区监管机构的沟通和交流,对我们取得的改革成果进行宣传;在国际并购谈判中,始终坚持共同发展,寻求双赢原则,努力以诚意来换取对方善意的支持,力争使双方都着眼于企业的长远发展;同时抓紧练好内功,进行知识、人才的储备,积累并购的经验。

  记者:去年成功收购美银亚洲,为建行积累了一定的并购整合经验。建行对香港地区机构和业务做了哪些重要的整合?如何协调配置在港多家机构之间的业务范畴?

  张建国:我们在2007年初制定了《香港地区机构业务整合方案》,开始对建行在港机构进行业务整合,全部整合工作已于9月下旬完成。

  2007年以前,建行在香港开展业务的机构有三家,即香港分行、中国建设银行(亚洲)有限公司(简称建银亚洲),以及通过建银亚洲设立的投资银行——建银国际(控股)有限公司(简称建银国际)。香港分行自1995年成立起主要从事公司类业务,也经营零售银行业务。建银亚洲由建行收购与香港大新银行集团合资的建新银行全部股权后更名而来,主要经营中小企业和零售银行业务。建银国际2004年在港成立,主要经营投资银行业务。2006年底,建行又收购了美国银行(亚洲)公司,更名为建行亚洲。由此,2007年以后建行在港机构数达到了四家,这四家机构在主营业务、客户群体等方面存在部分重合。

  按照整合方案的设计,建行香港分行向建行亚洲转让全部零售银行业务及相关资产负债,分行所有零售网点同时转移到建行亚洲;建银亚洲向建行亚洲转让其全部业务及相关资产负债,交易完毕后向香港金融管理局申请注销建银亚洲的银行牌照;建银国际则由原隶属于建银亚洲的子公司,顺势升格为直属总行的子公司。整合结束后,建行在香港地区形成了三条业务线——香港分行主营批发银行业务,建行亚洲主营零售及中小企业业务,建银国际主营投资银行业务。

  通过这次整合,建行在港零售业务网络得到统一管理和进一步加强,建行亚洲在港分行由此前的14家增加到18家,此外,在澳门地区还设有三家分行。

  并购美银亚洲以后,我们还是坚持发挥这家机构在香港和澳门市场上长期积累的业务经验和管理优势;同时,也适当调整业务流程,开发适合内地客户需求的一些产品和服务,比如在机场、港口等地设立主要针对内地客户的营业网点,成立负责服务内地客户的经营团队,加强与建行内地分支机构之间的业务联动,更多和更好地为内地企业和个人提供优质服务。

  记者:目前建行的海外业务对于整体的利润贡献度还处在较低的水平。未来建行会如何提高海外分支机构的盈利能力及其对总行的贡献?

  张建国:截至2007年9月底,建行海外机构资产总额为200.59亿美元,在全行64,060.41亿元人民币的总资产中占比不足2.5%。

  的确,从绝对数上看,目前建行海外业务利润相对全行的利润占比还偏低,以2006年底的数据,建行海外业务税前利润仅占全行的1.94%。但并不能简单地理解为建行海外业务对全行的利润贡献度低。不能单纯以海外机构自身的利润占比来衡量其对全行的利润贡献度。首先,建行海外的人均利润要远远高于全行的人均利润。其次,随着境内外联动的深入开展,海外机构在客户营销、清算、结算等业务方面极大支持了国内外汇业务的发展,比如建行开发的中韩、中德汇款即时通,海外代付等适合境内外业务联动的产品和业务,都取得了良好的经济效益。

  当然,未来建行还将积极采取措施,进一步提高海外机构自身盈利能力和利润贡献度。比如,加大对现有海外机构的资金支持力度,坚持地区重点发展战略,大力发展中间业务,强调特色经营和差异化服务;采取分行、子银行、代表处、并购等多种方式加强网点建设,进一步完善海外机构网络,满足客户的国际化需求;进一步深化境内外联动,加大产品及业务的创新力度。

  ——此文原载于财经网

版面编辑:运维组

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